Es bastante común ver en internet o por televisión a “traders profesionales” que nos prometen rentabilidades extraordinarias a través de estrategias de especulación en bolsa a corto plazo.
¿Son reales estas rentabilidades?
¿Están al alcance de cualquiera?
¿Es tan bonito como parece?
En este artículo veremos la realidad sobre la especulación en bolsa a corto plazo basada en estudios reales. Te explicaré lo que debes saber (y casi nadie te contará) sobre este mundillo.
Te aseguro que este artículo no te dejará indiferente.
Aprende sobre inversión en Bolsa con mi curso gratuito
33.945 alumnos lo han realizado y ya gestionan sus ahorros de forma autónoma y segura.
Tabla de contenido
- 1 Objetivo: Batir al mercado
- 2 La rentabilidad de invertir en bolsa a largo plazo
- 3 La rentabilidad real de especular en bolsa a corto plazo
- 4 ¿Es ético especular a corto plazo?
- 5 Más desventajas de la especulación en bolsa a corto plazo
- 6 La realidad sobre la especulación a corto plazo
- 7 Artículos recomendados sobre especulación a corto plazo y análisis técnico
Objetivo: Batir al mercado
Nuestro objetivo o, por lo menos, el objetivo más común entre los inversores es batir al mercado. Ya hemos vistos los métodos que existen para batir al mercado y cuáles son los más recomendables para los pequeños inversores.
Los dos más populares son el value investing (a largo plazo) y la especulación a corto plazo a través del análisis técnico:
- El value investing ha demostrado ser el método de inversión en Bolsa más seguro y rentable. Es el método más popular de inversión a largo plazo.
- Del análisis técnico también he hablado en el blog en más de una ocasión. Es el método más popular de especulación a corto plazo.
La rentabilidad de invertir en bolsa a largo plazo
Antes de empezar a analizar si es rentable el trading o especulación a corto plazo, es importante que te hagas una idea de la rentabilidad real que se puede obtener a través de la inversión en bolsa a largo plazo.
- 6,7% anual después de inflación es la rentabilidad media de la bolsa a largo plazo
- 2,5% es la rentabilidad del pequeño inversor medio (menos de un 1% descontando la inflación)
- 20% es la rentabilidad anual de Warren Buffett a largo plazo (el mejor inversor de la historia)
- Entre un 10% y un 15% es la rentabilidad anual media que puede obtener un inversor formado y con experiencia
Como ves, estas rentabilidades, incluso la del legendario Warren Buffett, están muy alejadas de las que prometen muchos especuladores a corto plazo.
La rentabilidad real de especular en bolsa a corto plazo
¿Es tan rentable especular en bolsa a corto plazo como muchos prometen?
Vamos a estudiar esta cuestión a continuación.
Estudios sobre la rentabilidad real de especular en bolsa a corto plazo
Como he comentado, las estrategias de especulación a corto plazo suelen tener en común que están basadas en el análisis técnico. Es un método de especulación que se fundamenta en comprar y vender acciones en base al movimiento pasado del precio de la acción.
El estudio más profundo sobre la rentabilidad de la especulación a corto plazo a través del análisis técnico hasta el momento es “Technical Analysis Around the World”. Es un estudio realizado en 2010 en que se estudian 5.000 patrones de análisis técnico en mercados financieros de 49 países.
¿Cuál es la conclusión de este estudio? Que ninguno de los patrones de análisis técnico logra batir al mercado de forma consistente.
Repito.
Ninguno.
Además, como hemos visto, la rentabilidad del inversor medio es de aproximadamente un 2,5%. Sí, es bastante poco, pero por lo menos conserva su poder adquisitivo. No obstante, el estudio “Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability?” realizado por las universidades de Berkeley, California y Peking, con una base de datos de cientos de miles de cuentas demostraba que menos del 2% de los especuladores a corto plazo ganaba dinero cada año.
Rentabilidad de especular en bolsa a corto plazo
En otras palabras, no es que más del 98% de los especuladores a corto plazo no logren batir al mercado… ¡es que más del 98% pierde dinero!
Además, ese reducido número de traders que ganaba dinero un año determinado, no formaba necesariamente parte de los traders que conseguían no perder dinero el siguiente año. Es decir, que tarde o temprano la práctica totalidad de especuladores a corto plazo acaba perdiendo hasta la camisa (aunque pocos lo admitan).
Las rentabilidades extraordinarias que nos quieren vender algunos especuladores
Como acabo de comentar, un inversor con formación y experiencia puede alcanzar una rentabilidad de entre un 10% y un 15% anual a largo plazo. Una rentabilidad por encima del 15% anual a largo plazo de forma consistente sólo está al alcance de los mejores inversores, que se convierten en auténticas leyendas en el mundo de las finanzas.
¿Qué suelen tener en común estos inversores extraordinarios? Que invierten a largo plazo a través del value investing.
No obstante, a pesar de la evidencia empírica, siguen apareciendo como setas por internet supuestos “traders profesionales” que prometen rentabilidades imposibles en poco tiempo al alcance de cualquiera. Estoy hablando de rentabilidades que dejarían a Warren Buffett (el mejor inversor de la historia) a la altura del betún.
¿Quieres un 100% de rentabilidad anual?
¿O mejor un 100% de rentabilidad mensual?
¿Y por qué no un 100% de rentabilidad semanal?
Sí, he visto muchas promesas de este tipo. Todas basadas en supuestos “métodos probados” de especulación a corto plazo.
¡Todo es posible con la especulación a corto plazo!
La triste realidad… No es más que una estafa
Prometer grandes rentabilidades es muy fácil. Demostrarlo (sin hacer trampas) es otra cosa.
Estos estafadores tienen varias cosas en común:
- No demuestran lo que ganan (o lo hacen con engaños)
- No baten al mercado
- No baten al mercado teniendo en cuenta los costes de transacción
De hecho, estos estafadores no ganan dinero con sus operaciones en bolsa., sino que viven o tienen el objetivo de vivir de patrocinios de brókers y de la venta de sus cursos-timo.
¿Por qué una persona que gana un 100% de rentabilidad anual (o mensual) va a andar subiendo vídeos a YouTube vendiendo su método secreto?
¡Mucho cuidado con todos estos estafadores que andan suentos!
Opciones, warrants, CFDs, forex, opciones binarias…
La industria de la especulación y sus lacayos no parar de reinventarse con el objetivo de aprovecharse de los pequeños ahorradores.
Si te interesa, te recomiendo este artículo en el que cuento cómo me intentaron estafar a través de un chiringuito financiero.
En un próximo artículo veremos los trucos que utilizan los traders estafadores para hacernos pensar que se forran especulando a corto plazo, cuando en realidad no es así.
¿Es ético especular a corto plazo?
Quiero aclarar que no tengo nada en contra de especular en bolsa a corto plazo. En mi opinión, es tan ético como invertir a largo plazo. De hecho, la especulación a corto plazo ayuda a generar liquidez en los mercados.
Es más, si fuese más rentable especular en bolsa que invertir a largo plazo a través del value investing (que, como sabes, es el método de inversión más seguro y rentable), lo haría. El problema es que la especulación a corto plazo a través del análisis técnico simplemente no es rentable para los inversores. Por ese motivo no invierto de esa manera.
De quien sí estoy en contra es de las personas que estafan a pequeños ahorradores prometiendo rentabilidades imposibles para sacarles esos ahorros que tanto cuesta ganar.
Pero bueno, ya hablaré de ellos y de los trucos que utilizan en próximos artículos…
Vamos a seguir con más desventajas de la especulación a corto plazo de la especulación a corto plazo que pocos tienen en cuenta.
Más desventajas de la especulación en bolsa a corto plazo
Además de la más que dudosa rentabilidad de la especulación a corto plazo, ésta también tiene otros problemas que, en ocasiones, pasamos por alto.
Mayor gasto en comisiones
El mayor gasto de un inversor, junto con los impuestos, son las comisiones de los brókers.
Cuantas más operaciones hagamos, mayor será el coste (y, por lo tanto, menor será nuestra rentabilidad real).
Un trader que especula a corto plazo puede llegar a hacer varias operaciones al día, con el altísimo coste que ello supone. En cambio, un inversor a largo plazo no suele hacer de media más de una operación al mes.
Por cierto… ¿os habéis fijado que la gran mayoría de “traders profesionales” están patrocinados por brókers de trading?
Sí, los mismos que se hacen de oro gracias al gran número de operaciones que hacen los pequeños ahorradores que han “aprendido” a especular a corto plazo.
¿Será casualidad?
¡Seguro que sí! ¡No hay que ser malpensados! 😃
Mayores costes tributarios
Siempre debemos tener en cuenta los costes tributarios, que muchos inversores pasan por alto.
La inversión a largo plazo permite diferir el pago de nuestros impuestos, ya que no tenemos que pasar por el fisco hasta que vendamos nuestras acciones. En cambio, si especulamos a corto plazo tendremos que pasar todas nuestras plusvalías por Hacienda cada año (en el extrañísimo caso de que formemos parte del menos del 2% de especuladores a corto plazo que no pierde dinero ese año).
Además, muchos sistemas tributarios gravan de forma mucho más intensa los rendimientos sobre el capital mobiliario a corto plazo. Por ejemplo, en España durante el año 2014 era mucho más gravoso tributar por beneficios en los mercados financieros a corto plazo que a largo plazo:
- Largo plazo: Hasta el 27% de tributación
- Corto Plazo: Hasta el 52% de tributación
Si esto fuera poco, la Tasa Tobin podría convertirse en una realidad en el futuro. Esto haría que la especulación a corto plazo fuese todavía más costosa.
Mayor coste en tiempo
Por último, especular a corto plazo requiere mucho más tiempo efectivo que invertir a largo plazo.
Invertir requiere paciencia. Es necesario revisar las empresas ocasionalmente.
En cambio, especular requiere tiempo. Es necesario pasar horas delante de la pantalla del ordenador realizando costosas (y ruinosas) operaciones.
La realidad sobre la especulación a corto plazo
En resumen, como hemos visto, especular en bolsa a corto plazo:
- No es rentable (o mejor dicho, es una ruina total)
- Es costoso en comisiones
- Es fiscalmente ineficiente
- Requiere horas y horas delante de la pantalla de tu ordenador (perdiendo tiempo y dinero)
Entonces, si es tan poco recomendable… ¿por qué sigue siendo tan popular la especulación a corto plazo?
De esto hablaremos en mi próximo artículo. 😉
Artículos recomendados sobre especulación a corto plazo y análisis técnico
Por último, te recomiendo estos artículos que te ayudarán a entender mejor la realidad sobre el análisis técnico y la especulación a corto plazo.
- Inversores, el Análisis Técnico… ha muerto (Foso Defensivo)
- Tiempo que se mantienen las acciones: del largo al corto plazo de inversión (Invertir, Bolsa y Dinero)
- El análisis técnico es estúpido (Academia de Inversión)
- La incompatibilidad del value investing con el análisis técnico (Academia de Inversión)