Documentales sobre bolsa, finanzas y negocios

Selección y comentarios de los 9 mejores documentales sobre bolsa, finanzas y negocios para disfrutar y aprender a la vez. Para ello, contamos con la colaboración de nuestro buen amigo Eloy Fernández Bretones, que ya estuvo con nosotros comentando 9 películas sobre inversión y bolsa.

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Empresas de alto riesgo mencionadas en el programa

• Cómo ser Warren Buffett (Becoming Warren Buffett)
• Enron, los tipos que estafaron a América
• The Inventor: Out for Blood in Silicon Valley (Theranos)
• The China Hustle
• Silicon Cowboys
• Abacus: Small Enough to Jail
• Fyre: The greatest party that never happened
• Betting on zero – Chasing Madoff

Becoming Warren Buffett (Cómo ser Warren Buffett)

Empieza con una charla en un Instituto de Omaha:

Imagina que puedes tener un coche. Tú eliges modelo y color. Eso sí, va a ser el único que puedas tener en tu vida. ¿A que lo cuidarías? Pues eso sucede con tu cuerpo y tu mente. Van a durar toda tu vida. Cuídalos.

Después pide su desayuno en McDonads. Cuesta:

• 2.61
• 2.95
• 3.17

Ese día pidió un muffin de salchicha con queso y huevo de 2,95$. No eligió la opción de 3,17$, que incluye bacon, porque ese día había caído la bolsa. 

Presenta a WB desde un punto de vista más personal

• Su infancia en Nebraska
• La relación con sus padres, su mujer y sus hijos
• Sus primeros negocios
  • Vendiendo Coca-Cola
  • Repartiendo periódicos
  • Con máquinas de pinball
• Sus estudios en Columbia y el de hablar en público de Dale Carnegie)
• La compra de su casa en 1.958
• Cómo conoció a Charlie Munger y cómo le influyó
• Su relación con Bill Gates

También analiza su evolución como inversor de cigar butts en el Buffett Partnership (Berkshire Hathaway) a empresas de calidad (See’s Candies, Coca-Cola, Washington Post…) y conceptos como el círculo de competencia, ventajas competitivas o el margen de seguridad.

Lecciones:

• Mentalidad de inversor en el día a día
• Importancia de empezar pronto y del largo plazo
• La importancia de los soft skills (curso de Dale Carnegie)
• Cómo evoluciona un inversor

Dónde verlo: HBO y YouTube (inglés)

Enron, los tipos que estafaron a América

Uno de los mayores casos de fraude de la historia. Llegó a valer 70b y en un mes quebró de golpe despidiendo a 20k personas y varios miles de millones en planes de pensiones desaparecieron.

Mr Skilling, el Presidente, se volvió una leyenda por su estilo rimbombante. Se hacian llamar “los más listos de la habitación”.

La empresa surgió en medio de la liberalización de los mercados de energía en EEUU y acabó siendo la líder en comercialización de electricidad. En los 80 ya se descubrieron trapicheos en Enron Oil con cuentas falsas. Empiezan técnicas de valoración bastante “subjetivas”. cultura egoista, ultra competitiva, despedir al 15% anualmente, agresivos…

Aparece Jim Chanos, uno de lo que destapó y se puso corto en enron

Dónde verlo: Canales de internet

The Inventor: Out for Blood in Silicon Valley (Theranos)

Dónde verlo: HBO

The China Hustle

Documental sobre empresas chinas cotizando en EEUU que resultaban ser puro humo.

El método: Fusiones entre empresas chinas y estadounidenses para cotizar allí a través de las llamadas fusiones inversas o reverse mergers.

Se cuenta cómo estaban montadas las estafas y cómo las sacaron a la luz.

Datos:

• De media, los ingresos reales  de las empresas eran 1/10 de los publicados
• Unas 400 empresas chinas hicieron este tipo de operaciones
• El documental da a entender de las cuentas de Alibaba son falsas

Algunos protagonistas:

• Jim Chanos, famoso por su shorts en Enron, Hertz o Wirecard
• Carlson Block, de Muddy Waters, famoso por los shorts chinos del documental, el de Burford Capital y algunos chinos posteriores como Luckin Coffee o JOYY Inc (YY.com).

Consecuencias:

• Muchas familias perdieron muchos dinero
• Algunos short sellers se forraron
• La banca de inversión se forrón
• Sólo 1 CEO chino fue a la cárcel

Lecciones:

• Los incentivos perversos de la banca de inversión
• La contabilidad falseada de las empresas chinas
• La euforia por invertir en mercados de moda con poco análisis
• La sorprendente ineficacia de las auditoras de “renombre” como PWC o KPMG

Dónde verlo: Netflix

Silicon Cowboys

Rod Canion, Jim Harris y Bill Murtor dejan Texas Instruments y fundan Compaq para tratar de desbancar a IBM como líder de PCs. Querían una cultura y entorno mucho mejor que el de esas empresas gigantes.

Lanzan el Compaq Portable Computer que arrasó en el mercado, en 1985 lograron 500M en ventas y comienza una larga batalla por nuevas tecnologías y vender más. la cultura de IBM los lastra y Compaq  acaba vencedor.

Pero por el camino anima a muchas empresas a enfrentarse a gigantes por lo que ellos mismos acaban en el olvido y comprados por HP en 2002 por 24b. De repente más y más fabricantes mejoraron la calidad de sus productos y lograron fabricar PCs mucho más baratos y muy competitivos sin tener que hacer las inversiones en I+D que hacía Compaq

Lecciones: los gigantes se estancan y vuelven perezosos; siempre hay alguien más pequeño que quiere matarte; si no tienes ventajas competitivas perdurables acabarás perdiendo algún día

Dónde verlo: Netflix

Abacus: Small Enough to Jail

Dónde verlo: Prime Video de pago

Fyre: The greatest party that never happened

Iba a ser el festival definitivo…

Situado en una isla privada de las Bahamas..

Alojamiento 5 estrellas, comida gourmet, fiestas en yates…

Con influencers como Bella Hadid, Emily Ratajkowski y Kendall Jenner anunciándolo…

Precio: Entre 900€ y 45.000€

El resultado:

• Comida digna de pesadilla en la cocina
• Sin festival
• Sin lugares para dormir, sólo algunas tiendas en mal estado
• Encerrados sin poder volver a casa

¿O se ha exagerado?

Parece que “Billy McFarland, el joven empresario a los mandos del festival, como algunos responsables de FuckJerry, la agencia publicitaria que hizo la campaña de las instagramers que vendió la idea de un evento de lujo que hinchó las expectativas, se adelantaron a los acontecimientos y acordaron empezar a grabar imágenes del making-of del Fyre Festival. Ya sabían que esas imágenes iban a ser muy jugosas”

Lecciones:

• Cuidado con lo que se ve en redes sociales
• La ejecución también importa
• La cobertura digna del manager del Elvis

Dónde verlo: Netflix

Betting on Zero

El documental encargado por Bill Ackman para defender su tesis short de Herbalife que acusa de estafa piramidal. Por el camino se mete la lucha con Carl Icahn. A lo largo del documental muestra como mucha gente de calle perdió sus ahorros. Dieron 8-20k$ que perdieron todo prometiendo ganar entre 20 y 80k$ mensuales.

La Comisión Federal de Comercio de EE UU encontró cuatro faltas de prácticas comerciales y engañosas. Tuvieron que pagar  200 millones a casi 350.000 personas que perdieron dinero en la adquisición de suplementos nutricionales, además de reestructurar su modelo de negocios.

Ackman ha terminado cerrando el short y la acción más arriba

Lección: puede que tengas razón y aún así el short no funcionar

Dónde verlo: Netflix (ya no lo hay) y YouTube (subtitulado)

Chasing Madoff

Dónde verlo: YouTube (pirata)