Consultorio Bursátil - Enero 2022 (Value Investing FM)

Consultorio bursátil de enero de 2022 en el que Adrián Godás y Paco Lodeiro respondemos a las preguntas de los oyentes.

En esta ocasión, tratamos temas como los ADRs, invertir en Malasia, encontrar ideas de inversión en small y mid caps, las titulaciones EFA y CFA, ratios financieros para fondos de inversión, titulaciones en Academia de Inversión y Godás Research, cómo conservar el capital de la inflación, el modelo D6, cómo rentabilizar el colchón, cómo funcionan los ETFs.

También hablamos de empresas cotizadas como empresas en un escenario del Brent alcista, invertir en cobre, invertir en el sector financiero, invertir en Grecia y Turquía, invertir en Rusia, Adriatic Metals, WallBox, Telefónica, Alphamin, Meta, Microsoft, invertir en Bizum, Josemaria Resources, Angkor Resources, WAF, Blackstone Minerals, 2020 Bulkers, Atalaya Mining y ReconAfrica.

Tabla de contenido

1 Consultorio Bursátil – Enero 2022
2 Cómo enviar consultas
3 Dudas generales
4 Dudas sobre empresas y sectores

Consultorio Bursátil – Enero 2022

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Dudas generales

Sobre los ADRs

Hola. Enhorabuena por el programa. Desde que os descubrí hace casi dos años no me pierdo un episodio.

Tengo una duda respecto a ADRs. La cotización de ADR y de empresa original va en paralelo?, supongo que no será exacto, porque entonces podríamos anticipar qué va a ocurrir con la cotización de un ADR americano según lo que haya hecho unas horas antes en una bolsa Asiática?

(Alejandro Gutiérrez Barrios desde Cádiz)

Sobre invertir en Malasia

Otra pregunta: que os parece Malasia en particular y el sector de los guantes de goma en particular para invertir.

Y la última: ¿sigues con el Ajedrez?

Gracias

(Alejandro Gutiérrez Barrios desde Cádiz)

Sobre encontrar ideas de inversión en small y mid caps

¡Hola Paco y Adrián!

Llevo escuchando vuestro podcast de Value investing FM durante un año más o menos, y me parece muy entretenido, académico y trabajado. ¡Enhorabuena!

Llevo invirtiendo unos cuantos años, pero con poca cabeza, debo reconocer. Es en este último año en el que me estoy formando más, y pongo más cuidado, aunque posiblemente no sé ni un 1% de lo que hay que saber.

Aunque estoy aprendiendo a estudiar los fundamentales de las compañías, ver su pasado, leer sus resultados, conferencias y ver los pronósticos de crecimiento, veo el problema en intentar buscar buenas oportunidades.

Todo lo que oigo viene de podcasts, youtube, o de lo que leo en algún sitio. Si alguien dice que una inversión puede ser interesante, entonces la miro. Y si alguna idea proviene de mí, es una idea sobre una compañía muy grande o muy obvia. Y me gustaría saber cómo encontrar buenas oportunidades en small o mid caps, que no sean tan conocidas. Pero no sé por dónde empezar. Creo que coger un screener y filtrar por números aleatorios me da la sensación de que no es el camino.

¿Me podríais recomendar algunas fuentes de información, o qué forma utilizáis si queréis buscar ideas nuevas?

¡Muchas gracias!

Un saludo.

(Pablo Fernández desde Madrid)

Sobre las titulaciones EFA y CFA

Me llamo Aitor, soy graduado en ADE y seguidor fiel de tus podcast, además aprendo mucho con los contenidos de tu página web. Me gustaría hacerte una pregunta sobre la certificación EFA que llevo preparando hace unos meses, me presente a la última convocatoria de la misma, por presión familiar y otra serie de problemas, no he logrado superarla y estoy pensando en seguir o no con ella, en uno de los podcast de este último año, creo que un oyente preguntó sobre esta certificación, la cual también tienes tu, aunque es cierto que tiene prestigio, creo que comentaste que limita bastante si quieres trabajar de asesor de una forma más independiente. Me guíe, sin asesorarme correctamente e influenciado por mi entorno, para intentar optar a trabajar en un banco, algo que no me convence en exceso, en donde me parece que habrá un cambio importante en este sector y se optara por profesionales que se diferencien del modelo actual. Mi pregunta, es la siguiente; ¿Merece la pena certificarse con el certificado EFA, para comenzar un proyecto similar al tuyo, donde divulgar y ayudar a la orientación a otras personas en el campo de las finanzas, o mejor optar por un master o plantearse en ir a por el CFA o empezar sin optar de primeras a un certificado y comenzar con una marca personal y ver donde me depara.?

Perdón por las molestias y la chapa, pero he pensado que un referente como tú, con tu amplia experiencia, me podría guiar un poco.

(Aitor desde Bilbao)

Sobre ratios financieros para fondos de inversión

Hola Paco, en un fondo de inversión cuales son los ratios financieros que más interesa conocer?

Te menciono a saber: Sharpe, Treynor, Alfa de Jensen, Ratio alfa, Tracking error, Ratio de Información.

¿Cuál o cuáles son los más importantes?

(Josep Enrich desde Barcelona)

Sobre titulaciones en Academia de Inversión y Godás Research

¿Hay exámenes de lo estudiado? ¿Se obtiene algún título? No es que sea muy importante el tener un título, pero siempre es un aliciente o un acicate depende de cómo se mire, ¿no?

(Josep Enrich desde Barcelona)

Sobre cómo conservar el capital de la inflación

Buenas noches, soy Moisés y os llevo siguiendo en Spotify desde hace unos meses. Lo primero es daros las gracias por la labor de divulgación sobre finanzas que hacéis ambos en el podcast y la claridad con la que habláis.

¿Qué se puede hacer con los ahorros de los jubilados que quieren conservar su capital, pero sin que les coma la inflación ni los intereses de depósito por tener sus ahorros en el banco?

(Moisés Lozano desde Valencia)

Sobre el modelo D6

Después de un poco de tiempo desconectado que me impidió incluso enterarme de la segunda quedada Sevillana, pero como el producto que ofrecéis es de calidad, siempre volvemos.

El motivo de escribiros es plantear una pregunta para el próximo consultorio: las modificaciones en la norma del modelo D6.

Aprovecho para pedir mi añorado especial sobre el turismo, felicitaros el año y agradeceros que ni en lo peor de la pandemia el podcast decayó

(Mario Arias desde Sevilla)

Sobre cómo rentabilizar el colchón

No me vendría nada mal alguna sugerencia sobre cómo rentabilizar el colchón, que en el caso de los jubilados como yo suele suponer un porcentaje importante del patrimonio financiero.

(Emilio Pruna González, jerezano desde Sevilla)

Sobre cómo funcionan los ETFs

Un día hablasteis sobre el funcionamiento de los fondos, pero ¿podríais explicar el funcionamiento de los ETF? ¿Cómo se crean o destruyen participaciones cuando hay más demanda que oferta o al revés? ¿Qué papel juegan los creadores de mercado y cómo obtienen beneficio?

(Jordi desde Tarragona)

Dudas sobre empresas y sectores

Sobre empresas en un escenario del Brent alcista

Hola Paco y Adrián , qué compañías específicas recomendaríais estudiar en un escenario alcista para el Brent Crude (petróleo) ? Tengo varios ETFs que ya me van dando mucha rentabilidad pero quiero estudiar empresas concretas, ¿qué compañías específicas creéis que merecen la pena echar un vistazo?

(Luis Martínez de Carvajal, sevillano desde Madrid)

Sobre invertir en cobre

Estimados Paco y Adrián,

Primero de todo, desearos un muy feliz 2022 y agradeceros vuestra labor.

La transición energética a nivel mundial va a propiciar crecimientos importantes de la demanda de ciertos metales. Tomando como ejemplo el cobre, se prevé que su demanda crezca al 3% anual en los próximos 10 años. Para un inversor de largo plazo entiendo que tendría sentido invertir en cobre, pero, ¿de qué manera? ¿Comprando grandes empresas del sector como Freeport-McMoRan, Rio Tinto, BHP…? ¿Alguna otra estrategia de largo plazo?

Las conclusiones para el sector del cobre, ¿serían extrapolables a otros metales de gran crecimiento como el litio o el níquel?

¿Hay fondos de inversión que aspiren a captar estos vientos de cola de forma diversificada (multimetales, multigeografía)?

¡Muchas gracias!

(Fernando Nuño)

Sobre invertir en el sector financiero

Estoy pensando en entrar en un ETF o algunas acciones. ¿Qué os parece? ¿No está muy barato?

(Jordi desde Tarragona)

Sobre invertir en Grecia y Turquía

Hola, gracias por hacer éste value podcasts.

Me gustaría que comentaras en el podcast que empresas sigues o inviertes en las bolsas de Grecia y Turquía.

Un abrazo a ti y a Adrián.

(Santi Porteiro de Cangas do Morrazo)

Sobre invertir en Rusia

Como sé que controlas el asunto, ¿qué te parece entrar ahora en acciones rusas? Con la situación internacional y el lío con Ucrania veo muy baratas a Sberbank (FRA:SBNC) y Norislk Nikel (FRA:NNIC), no tanto a Lukoil (FRA:LUK). También Adrián podría decirnos algo sobre la minera de oro Polyus (FRA:P6J2).

(Emilio Pruna González desde Sevilla)

Sobre Adriatic Metals

Buenas tardes, soy Iván, ourensán residente en Madrid. Os sigo cada semana, muchas gracias por el programa tan ameno.

Mi pregunta (o varias preguntas) es sobre Adriatic Metals: ¿Cuál sería vuestro precio objetivo? ¿Merece la pena meterse ahora? Y la más importante de las preguntas: ¿No creéis que puede ser una trampa en la que se puede caer por la cantidad de sesgos que puede haber: sesgo de confirmación, de autoridad, etc. , al estar en boca de muchos influencers de nuestra pequeña comunidad FinTwit en España?

Gracias por anticipado

(Iván Muñoz, ourensán residente en Madrid)

Sobre WallBox, Kistos y Adriatic

Tengo dos preguntas sobre dos empresas concretas, sobre las que tengo una posición importante desde hace ya un par de meses con perspectiva a largo plazo. Son WALLBOX y KISTOS, y lo cierto es que no acabo de comprender el comportamiento de las acciones en las últimas semanas. ¿Qué opinas de su proyección? ¿Crees que están actualmente overvalued?

Ya de paso, que Lord Bulldozer dé su opinión también sobre si este es el año de Adriatic…

(Jorge Marzo Ortiz desde Barcelona)

Sobre Telefónica

Yo soy uno de los cegados por Telefónica, la tengo desde el año 2000 así que ya puedes imaginar, 22 años en cartera con una pérdida del 53% en estos momentos (he ido haciendo recompras) varias veces me he planteado asumir pérdidas, vender y reinvertir lo recogido a otra con más potencial pero siempre me pilla el miedo a aumentar la perdida y me tira para atrás, tengo la orden de reinvertir dividendo en acciones (para así reducir la pérdida). ¿En vuestra opinión, es razonable asumir la pérdida y realizar la reinversión? ¿O con tanta perdida ya la dejo para la herencia a mis hijas?

(Jordi Burgos desde Andorra)

Sobre la cotización de Alphamin

Os hago llegar una duda sobre la cotización de una empresa como Alphamin Resources, la cual lleva diferentes revalorizaciones en su cotización en función de la bolsa donde la compres.

Por ejemplo, en el mes de enero de 2022 la diferencia de revalorización entre las acciones de Johannesburgo (APHJ) y las de Canadá (AFM) está en torno a un 75%. Entiendo que el factor divisa pueda influir ¿pero tanto? ¿A qué se puede deber esta diferencia? Bueno si lo veis conveniente y nos dais otra perlita de estaño pues os lo agradecemos.

Aprovecho para felicitaros por el excelente formato de programa, el cual es muy divulgativo y divertido, Un saludo y gracias de antemano.

(Ricardo Fernánez, asturiano residente en Madrid desde hace unos años por trabajo)

Sobre Meta y Microsoft.

Por otro lado… tengo Meta y Microsoft, las he llegado a tener a +117 % y +115% respectivamente, no vendí porque creo que estas empresas van a crecer mucho más, ahora mismo están a +95% y + 89% , es inteligente mantenerse si crees que la empresa vale más o es mejor vender por ejemplo la mitad a valores parecidos de mis máximos e reinvertir si cae? Siempre tengo esta duda y por no saber resolverla no me muevo.

(Jordi Burgos desde Andorra)

Sobre invertir en Bizum

Mi pregunta es sobre si se puede invertir en Bizum s.l y de ser así, porque lo haríais o porque o no lo haríais. Gracias por acercarnos al mundo de la inversión cada semana.

(Jesús Badenes desde Girona)

Sobre Josemaria Resources y Angkor Resources

Enhorabuena por los programas.

Aunque en el de hoy he notado a Adrián un poco más pasota, con menos chispa de la habitual ( ESPERO QUE TODO VAYA BIEN).

¿Como veis JoseMaria Resources? ¿Tiene recorrido tras la compra, o lo que están montando son castillos en el aire?

¿Creéis que Angkor es todavía una oportunidad para entrar?

(Beni Rial Rey, un gallego desde Madrid)

Sobre WAF y Blackstone Minerals

Tengo un par de preguntas para Adrián:

1) ¿Cómo crees que afectará a WAF el golpe de estado de Burkina Faso?

2) Crees que, tras los últimos empujones a su cotización, ¿por fin ha llegado el momento de Blackstone Minerals?

(Alejandro Lazaga desde Madrid)

Sobre 2020 Bulkers y Atalaya Mining

Soy un fiel seguidor de sus podcasts de Value Investing y uno de los que más me gustó fue el de la entrevista con Alberto Lavandeira. Después de escucharlo, decidí invertir con una modesta cantidad en su proyecto estrella, Atalaya Mining. Ahora me he llevado la grata sorpresa de recibir unos dividendos de esta empresa en el mes de diciembre. Me gustaría que en el próximo podcast de preguntas hablasen de esta empresa, de si este dividendo ha sido una raya en el agua o tiene vocación de continuidad.

También, si fuese posible, de la noruega 2020 Bulkers Ltd., Isin BMG9156K1018, por mi edad, mi cartera está enfocada a la obtención de dividendos y no pude resistirme al ver su exagerada RPD, actualmente supera el 22%, a incluirla entre mi grupo de vacas lecheras.

Nada más, sólo desearles un feliz 2022 y animarles a seguir haciendo podcast tan instructivos y amenos como los que realizan.