Como sucede el último domingo de cada mes, aquí tenéis el consultorio bursátil de enero de 2019 en el que Adrián Godás y Paco Lodeiro respondemos a las preguntas de los oyentes.
En esta ocasión, tratamos temas como el crowdlending, nuestra rentabilidad en 2018, warrants, el origen de Value Investing FM, la inflación, criptodivisas o el método de la haltera de Nassim Taleb.
También hablamos de empresas como Orezone, Asanko Gold, Paradox Interactive, CD Projekt, EA, ActivisionBlizzard, Cloud Peak Energy, Arcelor, Energy Fuels o Zardoya Otis, y sectores como las robótica, los videojuegos o las materias primas.
Por último, si estás interesado en acudir, aquí tienes el formulario para Quedada en Madrid. :)
Tabla de contenido
- 1 Consultorio Bursátil – Enero 2019
- 2 Preguntas del Consultorio Bursátil de Enero 2019
- 3 Sobre el sector de la robótica
- 4 Sobre Fouché
- 5 Sobre las críticas a Cobas y Paramés
- 6 Sobre Orezone
- 7 Sobre Cowdlenging
- 8 Sobre Asanko Gold
- 9 Sobre nuestra rentabilidad en 2018
- 10 Sobre invertir en videojuegos y CD Projekt
- 11 Sobre EA y Activision
- 12 Sobre ActivisionBlizzard
- 13 Sobre la cartera concentrada de Ibán Reus
- 14 Sobre Cloud Peak Energy
- 15 Sobre Arcelor
- 16 Sobre cómo analizar un equipo gestor
- 17 Sobre los warrants
- 18 Sobre el origen de Value Investing FM
- 19 Sobre Energy Fuels
- 20 Sobre Zardoya Otis
- 21 Preguntas y sugerencias varias desde Taiwán
- 22 Sobre el tiempo dedicado a los análisis
- 23 Sobre inflación y criptomonedas
- 24 Sobre el método de la haltera de Nassim Taleb
- 25 Sobre brókers y especulación
- 26 Historia para compartir con los oyentes de Value Investing FM
- 27 Sobre inversión en materias primas
Consultorio Bursátil – Enero 2019
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Preguntas del Consultorio Bursátil de Enero 2019
Sobre el sector de la robótica
Muy buenas, tengo una recomendación de libros y una pregunta sobre inversiones: cómo veis el sector de robótica industrial, Fanuc, ABB, Yaskawa, en especial Fanuc que es la que parece más interesante. El libro es «The Art of Thinking Clearly» de Rolf Dobelli sobre bias y toma de decisiones. Un abrazo, hacéis el mejor podcast de internet.
(Moncho Martinez)
Sobre Fouché
Para daros las gracias por haberme descubierto la comunidad Value y empresas como CSU, BUR, la Uranium Fever, etc… Os haré un regalo de cuesta de Enero. Creo que no os he oído hablar nunca de Stephan Zweig y creo que os gustarán sus libros. Mis favoritos son: «El mundo de ayer» y «Fouché: Retrato de un hombre político». Fouché fue un personaje bastante repugnante, pero a la vez tremendamente interesante.
(Alberto Barea)
Sobre las críticas a Cobas y Paramés
Ya que ponéis a bajar de un burro a Cobas, alguna posición perdedora que parece que vosotros nunca perdéis, dicho esto con todos los respetos. Os sigo todas las semanas y me parecéis geniales, pero me parece demasiada estopa a Paramés.
(Fernando Moreno Contadnos)
Sobre Orezone
Quería preguntar si habéis tomado alguna decisión de compra o venta de acciones de Orezone a raiz del asesinato del trabajador de la empresa Progress Minerals, Kirk WoodMan, en Burkina Faso esta semana. lo pregunto no como una recomendación, sino por comprartir sensaciones, que es la primera vez que compro una mina y el mismo día de comprar asesinan un minero en la zona, esto es normal, como hay que llevarlo?
(David Lort)
Sobre Cowdlenging
¿Opinión sobre crowlending?
(Alfredo)
Sobre Asanko Gold
Buenos noches Godas, ¿qué opinas de Asanko Gold? Supongo que la conocerás. Mil gracias, crack.
(Anónimo)
Sobre nuestra rentabilidad en 2018
Buenas, ¿qué rentabilidad habéis sacado en vuestras carteras en 2018 los dos? Yo -17%, me consuela que algunos fondos value -30%.
(Diego T)
Sobre invertir en videojuegos y CD Projekt
¡Hola! Pregunta para el próximo consultorio, es para Adrián. ¿Qué empresas de videojuegos tienes en cartera además de Paradox? ¿Qué te parece la polaca Cd Projekt? Está cara a tu entender, después d la bajada? Gracias.
(Anónimo)
Sobre EA y Activision
Hola, yo querría saber por qué EA y Activision, o sus managers son tan malos, no paran de sacar juegos exitosos
(Wenomeno)
Sobre ActivisionBlizzard
Consulta para el «Consultorio bursátil», ¿cómo veis la acción de Activision Blizzard? Encontró un buen socavón con la decepción de la presentación de Diablo, a mí me da la sensación que ahora está a muy buen precio pero desconozco que próximos lanzamientos pueda tener.
(Carlemany)
Sobre la cartera concentrada de Ibán Reus
Ante las caídas que ha tenido JD y Facebook, me entra una duda. ¿Cómo anda de salud y ánimo vuestro amigo Iván Reus?
(Anonimo)
Sobre Cloud Peak Energy
¿Qué opináis de Cloud Peak Energy? Saludos.
(Jesus Higa)
Sobre Arcelor
Hola, ¿qué opináis de Arcelor? ¿A estos precios no la veis cómo una gran oportunidad?
(Rafa Fali)
Sobre cómo analizar un equipo gestor
Pregunta para principiantes donde sacar los datos del grupo gestor y demás. Gracias.
(Agata)
Sobre los warrants
Hola, podríais hablar un día de los warrants, porque toda la gente con la que he hablado de ellos, no los recomienda y yo creo q son interesantes un saludo
(Franscisco Gomez)
Sobre el origen de Value Investing FM
Preguntas del millón: ¿Cómo os conocisteis? ¿Cómo surgió la idea del programa?
(Anonimo)
Sobre Energy Fuels
Para el consultorio: me estoy mirando Energy Fuels, valoro positivamente que haya entrado Black rock, justo a mí me parecía que era positivo, pero Lord no. Explicación plis
(Zeed)
Sobre Zardoya Otis
Análisis Fundamental de Zardoya OTIS
Actualmente ZOT cotiza a 6€ , una rentabilidad x div del 5,33%, con una expectativas del sector de crecimiento paulatino , sin deuda, un ROE del 35% y sigue generando caja en la parte baja del ciclo , por lo que creo que podría ser una buena oportunidad
He tenido en cienta datos de los últimos 13 años (tratando de recoger su comportamiento previo a la burbuja inmobiliaria y posterior explosión)
Lo que me sorprende es que es una empresa con un PER alto constante (¿a qué se debe?) por lo que aplicando un promedio del PER25 de los ultimos 10 años y asumiendo que puede ganar un 18% mas (185 mill como en el año 2012) en los proximos 5 años tendríamos que:
Su precio objetivo es de 9,83€ (upside del 64%), es decir un 12,8% anual mas el dividendo del 5,33%
El margen es amplio para una empresa actualmente en la parte baja del ciclo inmobiliario español, sin deuda y con ciertas posibilidades de ser opada
Espero tus comentarios al respecto
(Fernando Somoza)
Preguntas y sugerencias varias desde Taiwán
– ¿Cómo actuar en caso de crisis? ¿Puede verse venir sin ser Ray Dalio? (me acabo de leer «Principles») ¿Simplemente confiar en tener buenas empresas y que «pase el chaparrón» perdiendo dinero momentáneamente e invirtiendo más si es posible?
– Veo que siempre estáis hablando de comprar o invertir más cuando las empresas que te gustan bajan, sean las que ya tienes o nuevas. Me parece de sentido común, pero entiendo que hablamos de inversiones a largo plazo (3-5-10 años) y siendo así no me cuadra tanto movimiento ¿reconfiguráis la cartera constantemente? ¿tenéis un pozo de dinero? Quizá Adrián tenga una mina de oro pero con 20 años yo estaba pelao. :P
– ¿Por qué algunas acciones de empresas valen 5 dólares y otras 10.000? ¿Esto lo decide la empresa? ¿En base a qué? ¿Alguna diferencia a la hora de invertir?
– ¿Pueden comprarse participaciones de empresas con acciones de precio sumamente elevado aparte de un fondo o el mínimo de compra es 1 acción? ¿De qué depende que las empresas decidan dividir el precio de la acción? ¿No sería mejor dividirlo a un precio razonable para que más gente pudiera permitirse comprarlas?
– ¿Hay un límite a las acciones que una empresa saca a la venta?
– ¿Un programa con sugerencias sobre cómo diversificar? Tantos por ciento, países, mercados, etc.
– ¿Un programa sobre el Brexit?
(Antonio Egea desde Taiwán)
Sobre el tiempo dedicado a los análisis
Buenos días, esta es mi pregunta para el siguiente consultorio bursátil:
¿Cuántas horas le dedicáis al día al análisis de compañías?
(Francisco Javier García López)
Sobre inflación y criptomonedas
Hola.
Primero quiero agradeceros el Podcast «Value Investing FM». Escuché el podcast sobre la obra de Nassim Nicholas Taleb y me pareció muy bueno.
Quería preguntaros por un comentario que alguien hizo en ese podcast de Taleb. No sé quién fue, dijo algo sobre que «la deuda tan grande de los estados, solo se puede pagar con inflación». Quisiera pediros si podéis ampliar información sobre este tema: ¿Cómo se podría llegar a esta situación? ¿Qué indicadores veríamos? ¿Qué otras alternativas existirían: podrían inventarse algo para seguir endeudando para siempre?
Voy a intentar escuchar todos vuestros capítulos del podcast, pero no sé si tendré tiempo para todos. Si ya hablasteis sobre este tema de la deuda, os pido que me indiquéis cuál fue el capítulo en concreto. Este es un tema que me preocupa sobre manera. Además, tengo la sensación que analistas y «expertos» no se están dando cuenta que hoy en día existen medios alternativos de pago que nunca han existido. Me refiero a las criptomonedas, algunas de ellas son un medio fiable y cómodo muy rápido de implantar: solo necesitamos un móvil u ordenador. ¿Podría darse el caso que al ver cómo las monedas se devaluasen (en un posible futuro), los ciudadanos abandonásemos esas monedas estatales en favor de las criptomonedas?
(Daniel Vela)
Sobre el método de la haltera de Nassim Taleb
Quería proponeros una pregunta para vuestro programa. Supongo que conocéis el método de la haltera de Taleb: invertir la mayoría en algo muy seguro poco rentable, y un poco en algo muy arriesgado y tremendamente rentable. ¿Para vosotros qué inversiones tendrían estas características?
(Daniel Vela)
Sobre brókers y especulación
Primero, las felicitaciones y el agradecimiento de rigor: el podcast es estupendo y ayuda sobre todo a dar una visión realista sobre la inversión en bolsa.
Me gustaría proponer tres preguntas para el podcast:
-Si solo tengo 1000 euros para empezar a invertir (muy por debajo de lo recomendado, ya lo sé), ¿qué bróker recomiendan? Interactive brokers tiene mínimos de capital y movimientos que si no se alcanzan, al final terminas pagando 10 USD mensuales.
– ¿Bajo cuáles circunstancias harían una operación especulativa?
– El curso de Paco estoy segura que es lo mejor que hay ahora mismo sobre Value Investing, pero la realidad es que no está al alcance de mi bolsillo ahora mismo, ¿hay algún artículo, libro o curso gratuito que permita aprender a operar con los brokers? Digo cosas tan básicas como abrir una cuenta, ingresar dinero, retirarlo, etc.
¡Gracias!
(Eva de Salamanca)
Historia para compartir con los oyentes de Value Investing FM
Hola Paco y Adrián.
Me gustaría compartir mi historia con vuestros oyentes.
A pesar de no tener un gran sueldo, siempre he intentado ahorrar todo lo que puedo. Como mi banco apenas daba rentabilidad, busqué en internet como invertir en bolsa. Finalmente, me decidí por un de curso de una experta en trading muy conocida, al que le siguió otro curso complementario. Tras no obtener los resultados prometidos, me respondieron que es normal no “ser rentable” al principio y me recomienda otros cursos para seguir mejorando. Por suerte, un amigo me habló de vuestro podcast y del curso gratuito de Paco y gracias a ello me he dado cuenta de que he sido estafado, como muchos otros. Me gustaría daros las gracias por vuestra gran labor. Intentaré aportar mi grano de arena para ayudar a que vuestro podcast siga existiendo y siga creciendo. :)
(Jose Manuel)
Sobre inversión en materias primas
Una pregunta para Adrián.
Para el 15 – 20% de mi cartera actual, ¿qué 5 – 6 mineras estarían para comprar ahora?
¿En qué parte del ciclo consideras que están las materias primas?
(Jose Manuel Jiménez Santiago)