Consultorio Bursátil – Septiembre 2020

Consultorio bursátil de septiembre de 2020 en el que Adrián Godás y Paco Lodeiro respondemos a las preguntas de los oyentes.

Aquí tienes el webinar sobre el CFA Nivel I: https://www.academiadeinversion.com/curso-cfa-1-mayo-2021/#Webinar_sobre_el_CFA_y_el_curso

En esta ocasión, tratamos temas como vivir de la bolsa sin descapitalizarse y sin dividendos, alcanzar un patrimonio de 6 cifras, consejos para comprar coche, la seguridad al acceder al broker, comprar acciones complejas en DeGiro, compras masivas de opciones de Softbank, las valoraciones de estrellas de Morningstar, el curso libertad inmobiliaria de Carlos Galán y hacer un master decente.

También hablamos de empresas cotizadas como Outcrop Gold, Freegold Ventures, Berkeley Energía, Corticeira Amorim, Inditex, Miquel y Costas, Elecnor, Blackstone Minerals, Firefly Resources, Babcock y Pacífico Minerals.

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Dudas generales de agosto 2020

Sobre futuras ofertas en Academia de Inversión

Hola Paco.

Soy un fiel seguidor de vuestro podcast. Aprendo muchísimo, lo paso genial escuchándoos y no me canso de recomendaros a familiares y amigos.

En primer lugar, quiero darte las gracias de parte de mi grupo de amigos por salvarnos de caer en las garras de un estafador lleno de tatuajes que promete vivir del trading muy conocido en España. Ya sabes a quien me refiero. ;)

Te escribo porque se me pasó la oferta de verano para la formación avanzada de Academia de Inversión. Me gustaría saber si vas a hacer alguna oferta más próximamente, ya que tengo muchas ganas de formarme contigo, pero como buen seguidor del value investing me gusta comprar barato- :)

Un fuerte abrazo.

(Raúl desde Marbella)

Sobre vivir de la bolsa sin descapitalizarse y sin dividendos

Hola Paco!

Te conocí hace poco por tu participación en el podcast de Boluda, y desde entonces ahí tengo a Value Investment FM cada semanita para aprender poquito a poco.

En su día, hace ya algún tiempo, me interesé por este tema y leí algunos libros de Gregorio Hernandez Jimenez. Me imagino que tú que estás dentro del mundo, quizás le conozcas. Él, a diferencia de tu estrategia, sí que pone al dividendo como piedra angular de la estrategia.

La pregunta que quería trasladarte es… con una rentabilidad por plusvalía, llegará un momento en el que, cuando decidas ‘poder vivir de lo que tus ahorros han generado’, tu capital no hará más que bajar al descapitalizarte vendiendo acciones, no? Este es el punto que me ‘patina’ un poco de una estrategia que no se basa en el dividendo. El famoso (e inalcanzable :P jeje) término de independencia financiera se me hace mucho más fácil de ver en una estrategia con Dividendos, donde nunca te haces más ‘pobre’ que en una estrategia de value investment, donde llegado el momento de ‘aprovechar’ la rentabilidad, tienes que vender…

(Álex de Pablos López desde Dallas, Texas)

Sobre llegar a un patrimonio de 6 cifras

Pregunta reflexiva para el consultorio: He leído en varios libros de bolsa que siempre lo más complicado y más costoso es llegar a conseguir las primeras 6 cifras, pero que a partir de ahí resulta más sencillo gestionar y seguir aumentando la bola de nieve (económicamente hablando). ¿Qué opináis al respecto? ¿os resultó muy complicado llegar a las 6 cifras? ¿cuánto tiempo os llevó?

(Anónimo)

Sobre consejos para comprar coche

Pregunta un poco offtopic, ¿qué consejo darías a la hora de comprar un coche? ¿alguna forma de usar el método value para encontrar mejor calidad precio?

(Anónimo)

Sobre la seguridad al acceder a los brokers

En primer lugar, quiero felicitarte por tu trabajo de divulgación sobre formación y cultura financiera, realmente tu trabajo es muy necesario y espero que tu esfuerzo en este aspecto este empezando a dar sus frutos tanto en lo profesional como en lo personal.

Por otro lado, y ya queriendo hablar un poco de mi libro… Me gustaría preguntarte sobre un tema muy específico pero que yo considero de gran importancia y del que desafortunadamente no os he oído comentarlo mucho. Mi pregunta tiene relación con los sistemas de seguridad, etc que utilizas a la hora de invertir. Se por escucharte que utilizas interactive brokers pero nunca os he oído comentar nada relacionado con la seguridad informática de vuestros ordenadores, sistemas de encriptado o cifrado de red o cualquier otro tipo de recurso que utilicéis para proteger vuestras cuentas de valores, contraseñas etc de posibles hackers/ intrusos. Vamos en román paladino si los que invertís ya profesionalmente manejáis, conocéis o trabajáis con algún sistema, rutina o x de seguridad que os ofrezca la tranquilidad de que ninguno ni nadie pueda meterse en vuestra cuenta de valores personal y apreté el botón de comprar/ vender.

Estoy pensando en abrir una cuenta en IB pero sin ninguna duda este es uno de los problemas que más me preocupan.

(Luis)

Sobre comprar acciones complejas en DeGiro

Buenas tardes. Soy Mario de Sevilla

Este mensaje es para los consultorios, Lo escribo por aquí porque quiero poner textualmente un mensaje que me da Degiro cuando intento comprar algunas acciones; concretamente esta me salió con Rolls-Royce.

«Este grupo de productos está actualmente deshabilitado (Acciones Complejas)»

Comprendo perfectamente el tema de los test de idoneidad y de los permisos. Se que yo solo pudiera habilitar esta compra, pero lo que no se es a que me comprometo; es decir, no se que tienen detrás estas acciones que las diferencian de los normales títulos de propiedad de una sociedad.

Por favor, pudierais explicar en qué consisten o cómo se puede consultar el detalle en la plataforma de degiro, u otra si se ve mejor.

Y ya por pedir, opinar sobre la empresa en sí: Rolls-Royce.

(Mario de Sevilla)

Sobre las compras masivas de opciones de Softbank

Buenas Paco y Adrián

Leí sobre las bajas de principio de septiembre que podría haberlo empezado Softbank mediante la compra de grandes cantidades de opciones en tecnológicas.

¿Por qué ha podido afectar tanto al mercado de acciones? ¿Cómo este tipo de movimientos pueden afectar al mercado?

Muchas gracias

(David Rubio Matellanes desde Londres)

Sobre las valoraciones de estrellas Morningstar

Otra pequeña pregunta, ¿qué os parecen las valoraciones de estrellas de Morningstar? Para un aficionado resultan útiles como un primer filtro. 

(Txeo Gonzalez desde Bilbao)

Sobre el curso libertad inmobiliara de Carlos Galán

¿Recomiendas el curso de libertad inmobiliaria de Carlos Galán?

(Álvaro de Toro Velázquez)

Sobre hacer un máster decente

Primero que nada, muchas felicidades y muchas gracias por el Podcast. Soy un estudiante de economía que la verdad estaba muy desmotivado con la carrera, si bien es cierto que me gusta leer sobre diferentes campos de la economía, en clase me sentía muy desmotivado. Tras empezar a escucharos me siento bastante más motivado a leer y aprender.

Lo cierto, es que tengo una media bastante lamentable. ¿Creéis que puede ser un impedimento para intentar cursar un master medianamente decente? ¿Cuál creéis que sería una media suficiente para optar a algo?

¡Un fuerte abrazo y viva Galicia y las minas!

(Roberto)

Dudas sobre empresas y sectores

Sobre invertir en mineras de oro

¿Es buen momento para invertir en mineras o en oro? ¿O ya ha pasado?

(Álvaro desde Padrón)

Sobre invertir en oro y plata

¿Cuál creéis que es el mejor medio o producto para tener una parte de la cartera en Oro o plata?

(Rafa desde Madrid)

Sobre Outcrop Gold y Freegold Ventures

Pregunta para Lord Excavadora: Outcrop Gold Corp y Freegold Ventures Ltd ¿alguna opinión sobre ellas?¿la llevas en cartera?

(Anónimo)

Sobre el sector Oil&Gas

Primero, muchas gracias por todo el conocimiento que aportáis. Vuestra voz resuena en mi cabeza, os oigo en casa, en el coche, mientras que trabajo 

Mi primera pregunta es sobre el Oil and Gas. Me parece que el mercado está descontando un futuro muy muy negativo, que no me entra a mí en la cabeza. De acuerdo que la demanda energética puede ser baja en un corto plazo (1 o 2 anos), pero la población mundial sigue creciendo, y de acuerdo que las renovables son el futuro (pero no de la noche a la mañana). Pero mientras que los precios del crudo sigan bajos, no hay inversión en Oil and gas, pero a la vez tampoco habrá mucha inversión en renovables (¿veis vosotros a India o China invirtiendo en renovables mientras que el crudo y el gas están regalados?) y más empresas se van quedando por el camino (ya ha habido quiebras de E&P en USA y varias refinerías en Europa están cerrando). Por lo que, cuanto más duren estos precios bajos, mayor será la carencia de crudo en el futuro y posiblemente mayores los precios. Además, muchas empresas de Oil and Gas, sobre todo los Oil Majors (BP, Shell…), tienen un cash flow asegurado con los contratos de gas. ¿Qué escenario os parece a vosotros qué el mercado está descontando? ¿Y qué escenario veis más factible? 

(Txeo Gonzalez desde Bilbao)

Sobre el uranio

Estoy pensando en añadir exposición al uranio a mi cartera, qué opinión tienes de Nexgen resources, aunque se ha hecho un x3 desde mínimos creo que sigue barata debido al potencial disruptivo de Arrow. Es una mina de primer nivel que puede suponer el 25% del suministro de uranio dentro de 10 años. Quien quiera controlar la oferta futura tendrá que hacerse con el control de Nexgen. ¿Qué opinión tienes sobre la narrativa de que el precio del uranio tiene que subir debido a que el break-even de la industria está en 60-65 y que la demanda de uranio subirá debido a la cantidad de nuevos reactores en construcción? ¿crees que dicha narrativa tiene en cuenta que los reactores de nueva generación pueden obtener combustible de los desechos nucleares de las centrales, y que, por lo tanto, el supuesto aumento de la demanda de uranio minado no sea tan elevada como la que se espera? Muchas gracias, perdón por la parrafada, y como siempre, muchas felicidades por vuestro trabajo.

(Marc de Barcelona)

Sobre Berkeley Energía

Hola Paco,

Quería haceros una pregunta sobre Berkley Energy y el proyecto de Salamanca.

He leído los resultados de factibilidad y pienso que es una oportunidad interesante, sin embargo, la veo muy sujeta a la “política”.

Siendo un proyecto a cielo abierto, los costes de explotación me parecen bastante bajos y creo que tenemos margen de maniobra, pero con dudas.

¿Qué opináis de la acción?

Muchas gracias

Como siempre sois grandes

(Andrea Grinta desde Valencia)

Sobre Corticeira Amorim

Buenas tardes, Me estaba mirando con algo más de profundidad Corticeria Amorim y veo que el PER histórico de la empresa era inferior a 10 hasta 2015 y después subió hasta alrededor de 20. El price to cashflow ratio también ha aumentado de forma parecida ¿Alguna razón por la que haya cambiado tanto la valoración? ¿Creéis que se mantendrá a estos múltiplos o volverá a bajar? Al final es una empresa muy estable en un sector muy estable no entiendo este cambio repentino en las valoraciones.

(Xavier López Abiol)

Sobre Inditex, Miquel y Costas y Elecnor

Desde aproximadamente marzo que descubrí el podcast, escuché los últimos, me gustaron y ahora estoy escuchándolos todos, voy por el 55, Te escribí un mensaje corto y conciso porque no quería hacerte perder el tiempo, soy un inversor particular, desde hace muchos años indexado, pero desde 2020 me estoy interesando por el value investing

Soy informático, nunca me perdonaré no haber visto venir el triunfo de las nubes (Azure, AWS…), ¡¡¡cuando trabajo con algunas de ellas!!!

Me gustaría saber si tenéis opinión sobre Inditex, Miquel y Costas y Elecnor.

(Daniel Rubia desde Asturias)

Sobre Blackstone Minerals

Hola genios, ¿qué opináis de Blackstone Minerals? Tiene buena pinta con las perspectivas del ‘green niquel’ en baterías. ¿La próxima Adriatic quizás?

Por las pistas que doy Adrián, por el comentario de Musk y que está en Vietnam… ¿Podría ser tu nueva adquisición?

(Anónimo)

Sobre Firefly Resources

¿Adrián qué opinas del descubrimiento de firefly resources?

(Anónimo)

Sobre Babcock

¿Qué opinión tenéis de Babcock? La caída ha sido histórica por covid y suspensión de dividendo, pero hay algún insider comprando y los ingresos del 2T es su capitalización bursátil… Me parece exagerado tratándose de una compañía con ingresos y contratos estables a largo plazo…

(Jorge desde VlC)

Sobre Pacifico Minerals

¿Tenéis alguna opinión acerca de la compañía Pacifico Minerals Limited?

Larga vida a Lord Excavadora

(Anónimo)