A pesar de los innumerables ejemplos de recomendaciones ruinosas, los medios financieros siguen siendo una de las fuentes que muchos ahorradores siguen utilizando para descubrir ideas de inversión en bolsa. Para ayudarte a no confiar ciegamente en las recomendaciones de los medios financieros, vamos a analizar un ejemplo real de recomendaciones desastrosas que ha logrado unas pérdidas de un 87,40% en 8 años.
Tabla de contenido
- 1 Las partes más jugosas de la ternera bursátil 8 años después
- 2 Viajando 8 años atrás
- 3 6 recomendaciones desastrosas
- 4 El resultado de la ternera bursátil 8 años después
- 5 ¿Cómo han podido hacer recomendaciones tan desastrosas?
- 6 ¿Cómo es posible que se publiquen recomendaciones bursátiles por gente sin formación?
- 7 ¿Cuál es la solución?
Las partes más jugosas de la ternera bursátil 8 años después
El artículo que vamos a analizar tiene como título “Pequeñas y medianas empresas: conozca las partes más jugosas de la ternera bursátil”. Fue publicado en el diario El Economista el 10 de junio de 2008. Lo cierto es que el artículo está muy bien escrito y su título ya incita a leerlo. Aquí tenemos algunos fragmentos de su introducción:
“¿Le gustaría tener en su poder un ternero que le dé un sabroso chuletón, entrecot o solomillo dentro de un año? Pues si es que sí, debería ya de crear su propia ganadería para que en los próximos 10 ó 12 meses pueda alimentarse de su carne.”
“De media han perdido un 15,5 por ciento de su peso desde el 1 de enero, por encima de lo que han adelgazado los grandes vacunos. Por eso, ahora puede ser un buen momento para seleccionar los animales bursátiles más sabrosos.”
¿Quién se podría resistir a una oferta tan suculenta y tentadora?
Viajando 8 años atrás
Antes de empezar a analizar las recomendaciones del artículo, déjame que te explique cómo me crucé con este artículo.
Hace 8 años todavía vivía en Dublín. Estaba a punto de determinar un máster en Finanzas en la Michael Smurfit School of Business. Aprovechaba mi tiempo libre para empezar a leer a Graham o a Lynch, autores que cambiaron mi vida y mi forma de entender la bolsa y los mercados financieros. Dedicaba también algo de tiempo a diario a leer los medios financieros. Eso sí, siempre con actitud crítica y en estado de alerta. Ya había aprendido la lección con las pérdidas con tras invertir durante la burbuja puntocom.
Me topé con este artículo y me dí cuenta desde el principio de que me olía muy mal. Aunque hace 8 años todavía estaba empezando a formarme en el value investing, me resultaba más que evidente que SOS Cuétara era una empresa muy sobrevalorada. Tampoco me gustaba la recomendación de chicharros como Ercros, entre otras empresas. Para advertir sobre el peligro de seguir la recomendación a esos precios, escribí un artículo avisando de el peligro en el blog en el que escribía en aquella época en Rankia. Si queréis echarle un vistazo, aquí tenéis el artículo, titulado “SOS Cuétara: ¿Una inversión conservadora y jugosa?”.
Al final, el tiempo acabó dándome la razón, con caídas que superan ya el 97% en la cotización de sus acciones (que se dice pronto).
Veamos cómo le ha ido al resto de empresas recomendadas en el artículo.
6 recomendaciones desastrosas
Evolución de Ercros
“Ercros se ha convertido en uno de los valores con más potencial del mercado”
- Junio de 2008: 2,1€ por acción
- Junio de 2016: 0,82€ por acción
- Pérdida de Ercros: -60,95%
Evolución de Avanzit (Ahora Grupo Ezentis)
“La compañía presidida por Javier Tallada ha dado un giro de 180 grados en los últimos cinco años. Tras la suspensión de pagos y cambios en el equipo gestor salpicados incluso por la corrupción que sufrió en 2003, la empresa ha sabido levantar cabeza en el mercado.”
- Junio de 2008: 7,46€ por acción
- Junio de 2016: 0,38€ por acción
- Pérdida de Avanzit: -94,91%
Evolución de Natraceutical (Ahora Laboratorio Reig Jofre)
“La compañía valenciana fabricante de complementos alimenticios tiene un proyecto de crecimiento fuerte en los próximos ejercicios que no ha pasado desapercibido por la comunidad financiera.”
- Junio de 08: 13,4€ por acción
- Junio de 2016: 2,82€ por acción
- Pérdida de Natraceutical: -78,96%
Evolución de General de Alquiler de Maquinaria (GAM)
“La compañía especializada en alquiler de maquinaria tampoco teme a la crisis. De hecho, piensa que es una oportunidad si se mira al pasado.”
- Junio de 08: 13,24 por acción
- Junio de 2016: 0,22€ por acción
- Pérdida de GAM: -98,34%
Evolución de SOS Cuétara (Ahora Deoleo)
“Si usted es un inversor más conservador y busca una empresa de toda la vida a lo mejor debería fijar su mirada en la jugosidad que ofrece Sos Cuétara”
- Junio de 08: 8,29€ por acción
- Junio de 2016: 0,20€ por acción
- Pérdida de SOS Cuétara: -97,59%
Evolución de Natra
“El consenso de mercado establece un precio objetivo de 9,92 euros para los próximos doce meses, es decir, un 36 por ciento por encima de la cotización actual»
- Junio de 08: 6,48€ por acción
- Junio de 2016: 0,41€ por acción
- Pérdida de Natra: -93,67%
El resultado de la ternera bursátil 8 años después
¿Qué rentabilidad habría obtenido un lector que hubiera decidido invertir 10.000€ en cada empresa de las recomendadas en el artículo hace 8 años?
Su cartera de inversión habría pasado de 60.000€ a 7.558,76€.
¡Una pérdida de un 87,40%!
¿No es para pensárselo dos veces antes de fiarse de estos medios?
¿Cómo han podido hacer recomendaciones tan desastrosas?
Por desgracia, este artículo repleto de desastrosas recomendaciones no es una excepción. Otro ejemplo muy conocido a nivel internacional es el de las “10 stocks to last the decade” en la revista Fortune.
Es muy común leer y escuchar acusaciones a los medios financieros de hacer estas recomendaciones en base a intereses ocultos. No obstante, yo creo que la causa de que existan este tipo de recomendaciones ruinosas en medios financieros tiene su explicación en el llamado Principio de Hanlon.
Quiero dejar claro que mi intención con este artículo no es atacar a este medio en concreto, ya que es un problema generalizado. Estoy seguro que la intención de la periodista que lo escribió fue la de ayudar a la gente a rentabilizar su dinero con ideas de inversión interesante, aunque al final le saliese el tiro por la culata.
Debemos tener en cuenta que la mayoría de los artículos sobre bolsa de los medios especializados no están escritos por inversores. Ni siquiera por economistas o personas con formación financiera. El problema es que están escritos por periodistas sin la formación necesaria sobre inversión en bolsa y mercados financieros.
¿Cómo es posible que se publiquen recomendaciones bursátiles por gente sin formación?
Esto se debe a que, aunque parezca mentira, los resultados de las recomendaciones no influyen en los resultados de la compañía. Lo que les importa a los medios es generar tráfico, ya que sus ingresos dependen del número de lectores que tengan. A pesar de publicar artículos como éste, la gente se sigue confiando en los medios financieros para tomar sus decisiones de inversión.
¿Cuál es la solución?
La única solución es que los medios financieros inviertan en la formación de sus periodistas. No es de recibo que una persona sin formación financiera haga recomendaciones de inversión en un medio de comunicación serio. No obstante, la triste realidad es que 8 años después se siguen publicando artículos con recomendaciones de inversión mediocres en medios financieros de gran tirada.
Por lo tanto, la mejor opción es no fiarnos ciegamente de los medios financieros a la hora de invertir en bolsa. Invertir en bolsa buscando consejos gratuitos en medios financieros puede salir muy caro.
Mi recomendación es aprender a gestionar tú mismo tus inversiones o contratar a un profesional que lo haga por ti. Sí, vas a tener que ganar algo de dinero en formarte o en pagar a un profesional, pero sale muchísimo más barato que fiarse de recomendaciones “gratuitas”.
Si quieres aprender a invertir en bolsa con el método más seguro y rentable a largo plazo, te animo a que le eches un vistazo a mi Club de Inversores. Será tu inversión más rentable. ;)
Por último, te animo a dejar tu comentario.
¿Me he pasado criticando a los medios financieros?
¿Por qué existen tantos casos como éste?
¿Conoces algún ejemplo más de recomendaciones desastrosas similares?
¡Espero tu opinión!